Hypotéky již za 5 % ročně! A bude hůř…

Průměrná hypoteční sazba u nově poskytnutých úvěrů vzrostla v srpnu o 0,1 procentního bodu a dosáhla přesně hranice 5 %. Naposledy přitom úroková sazba začínala pětkou v červenci 2024, tedy před dvěma lety.

Postupný, byť plíživý pokles úrokových sazeb, který jsme sledovali ještě začátkem roku, se definitivně zastavil v březnu po úderu USA a Izraele na Írán. Mělo jít o rychlou vojenskou operaci – sám Donald Trump několikrát vyhlásil vítězství a totální zničení vojenského potenciálu íránského teokratického režimu. Zřejmě to ale zapomněl říci samotnému vedení v Teheránu. Konflikt se tak protáhl v nekončící válku, která v mnohém připomíná Putinovu „třídenní speciální vojenskou operaci“ na Ukrajině.

Nekončící válka na Blízkém východě spojená s omezením provozu a blokádou Hormuzského průlivu přináší jasné hospodářské důsledky: utažené ropné kohoutky vedou k růstu cen ropy, což se následně propisuje do cen téměř všeho zboží a služeb.

Finanční trhy na inflační hrozbu reagují okamžitě. Není třeba čekat na oficiální zásahy centrálních bank – trh růst sazeb očekává a započítává ho dopředu. Důsledkem je výrazné zdražení zdrojů, ze kterých české banky hypotéky financují. Například pětiletý swap (5Y IRS) jen za poslední měsíc vyskočil z hodnot pod 4,5 % až k 5 %.

Od březnového vypuknutí konfliktu na Blízkém východě tak nové hypotéky zdražily již o 0,56 procentního bodu. Pro představu: u třicetileté hypotéky to znamená zdražení měsíční splátky o 339 Kč z každého půjčeného milionu korun (z 5 027 Kč na 5 366 Kč).

Při průměrné výši nové hypotéky, která v srpnu činila 4 587 356 Kč, to pro rodinný rozpočet znamená zvýšení měsíční splátky o 1 555 Kč. A vzhledem k vývoji nejen v Hormuzském průlivu, ale i na druhé straně Arabského poloostrova, se zdá, že ta nejostřejší fáze ropné krize nás teprve čeká.

Srpnových 5 % je pouze průběžnou zastávkou. Už současná cena bankovních zdrojů indikuje, že by se nabídkové sazby hypoték měly v brzké době pohybovat v rozmezí 5,5 % až 6 %.

Pokud bude cena zdrojů na mezibankovním trhu dále růst, stanou se hypotéky se sazbou nad 6 % běžnou realitou. Úroky přesahující 7 % se navíc brzy nebudou týkat jen extrémně dlouhých fixací (jaké dnes nabízí například Česká spořitelna), ale mohou zasáhnout i standardnější produkty.

Rostoucí úrokové sazby se okamžitě promítají do schopnosti žadatelů na hypotéku dosáhnout i do jejich ochoty zadlužit se na desítky let dopředu.

V srpnu poskytly banky v porovnání s předchozím měsícem o 13 % méně úvěrů, přičemž celkový objem poskytnutých hypoték klesl rovněž o 13 %. S ohledem na nadcházející vývoj je téměř jisté, že ochlazení trhu bude pokračovat a počty i objemy poskytnutých hypoték budou v následujících měsících dále klesat.