Článek
Na finančních trzích za poslední půlstoletí dosahoval index S&P 500 trvale průměrného ročního výnosu kolem 10 %. Toto číslo odpovídá také průměrnému dlouhodobému růstu zisků společností. Z toho logicky vyplývá, že investoři usilující o vyšší tržní výnosy by měli zaměřit svou pozornost na akcie, které jsou spravedlivě oceněny a mají nadprůměrné vyhlídky na růst zisků.
Přestože růstové akcie mohou poskytnout přímou cestu k překonání trhu, jejich rychlá expanze obvykle vylučuje výplatu dividend. Pro investory, kteří se chtějí současně těšit z vysokých výnosů z cen akcií a dosahovat pasivního příjmu, se počet schůdných možností výrazně snižuje. Několik kvalifikovaných akcií je však stále k dispozici. Tento článek se zabývá dvěma z těchto dividendových akcií, které si zaslouží pečlivou investorskou pozornost: Starbucks a Casey’s General Stores.
Nedávno cena akcií společnosti Starbucks (SBUX 0,19 %) zaznamenala prudký růst po oznámení, že Brian Niccol, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Chipotle Mexican Grill, převezme funkci generálního ředitele společnosti Starbucks. Pod Niccolovým výhodným vedením se společnost Chipotle stala nejvýkonnější akcií světových restaurací. Mezi investory proto panuje optimismus, že Niccol může tento úspěch zopakovat i ve společnosti Starbucks a přinést akcionářům tržní výnosy.
Navzdory náročnému prostředí spotřebitelských výdajů v posledních několika letech zůstává značka Starbucks silná. Přestože v letošním roce došlo k poklesu celosvětových srovnatelných tržeb, společnost Starbucks pokračuje v růstu díky rozšiřování svého dosahu prostřednictvím dalších prodejen a posilování svého věrnostního programu, který v posledním čtvrtletí vzrostl o 7 % a kulminoval na 33,8 milionu členů.
Společnost Brand Finance, přední světová nezávislá poradenská společnost v oblasti oceňování značek, zařadila Starbucks na první místo mezi značkami restaurací na světě a umístila jej na 15. příčku v seznamu nejhodnotnějších globálních značek pro rok 2024. Obrovské povědomí spotřebitelů o značce Starbucks vytváří cennou výhodu při snaze vstoupit na trhy v menších městech, kde vrcholní manažeři stále předpokládají významné příležitosti k růstu.
Navzdory slabým tržbám v letošním roce se společnost Starbucks stále může pochlubit zdravými maržemi – v předchozích čtyřech čtvrtletích dosáhla čistá zisková marže 11 %. Díky této konzistentní ziskovosti financuje Starbucks rostoucí dividendy a v současné době vynakládá na dividendy více než 60 % svého ročního zisku. Čtvrtletní výplata činí 0,57 USD na akcii a v kombinaci s klesající cenou akcií se forwardový dividendový výnos zvýšil na 2,46 %, což představuje nejvyšší výnos akcií za poslední roky.
Zatímco výkonnost akcií Starbucks v posledních pěti letech zaostávala za indexem S&P 500, nadcházející půlrok může vyprávět jiný příběh. Niccolova úspěšná strategie vedla Chipotle k neustálému zvyšování marží, což investorům přineslo značné zisky. Vzhledem k tomu se akcie Starbucks, které se v současné době obchodují s poměrem ceny k zisku 26 – což je méně ve srovnání s průměrným P/E indexu S&P 500 ve výši 29 – jeví jako dobrá investiční možnost. Pokud Niccol dokáže zlepšit marže Starbucks a nasměrovat společnost k jejímu předchozímu cíli 15% ročního růstu zisku, mohly by akcie do roku 2029 potenciálně zdvojnásobit svou hodnotu a zároveň vyplácet nadprůměrnou dividendu.
Investice do řetězce obchodů se smíšeným zbožím se může zdát nezajímavá, ale výnosy, které akcionářům přináší společnost Casey’s General Stores (CASY -0,73 %), naznačují opak. Za posledních deset let výnosy společnosti Casey’s General Stores překonaly výnosy indexu S&P 500. Při reinvestování dividend mohli investoři od roku 2014 dosáhnout celkového výnosu 478 %, což je více než dvojnásobek výnosu indexu S&P 500, který za stejné období vynesl 239 %.
Společnost Casey’s General Stores je na ziskové expanzivní dráze po celých Spojených státech. Řetězec, který provozuje více než 2 600 prodejen, vykazuje stabilní růst již více než 50 let. Od roku 1991 společnost pravidelně vyplácí dividendy a nedávno zvýšila čtvrtletní dividendu o 15 % na 0,50 USD na akcii, čímž zvýšila forwardový výnos na 0,54 %. V důsledku toho se zdá, že výnos pro investora se v příštích pěti letech pravděpodobně zdvojnásobí na více než 1 % ze současné ceny akcie.
Tento prosperující podnik má přirozenou konkurenční výhodu: impulzivní nákupy svých zákazníků. Když se zákazníci zastaví, aby natankovali v některé z jejích prodejen, často nakupují další nápoje, potraviny a další produkty zvyšující marži. Společnost Casey’s, známá svými čerstvými potravinami a zejména pizzou, je pátým největším řetězcem pizzerií v USA.
Za posledních 10 let dosáhla společnost Casey’s ročního růstu zisku na akcii o 15 %. Jen za poslední rok zaznamenala 13% nárůst zisku a potenciál otevírání nových prodejen naznačuje další perspektivy růstu.
Společnost plánuje otevřít nejméně 350 nových prodejen ve fiskálních letech 2023 až 2026. V rámci své strategie se společnost Casey’s snaží urychlit růst svého podnikání v oblasti potravin a zvýšit provozní efektivitu, což znamená další růst zisků v budoucnu. Podle analytiků z Wall Street by měl zisk společnosti růst ročním tempem 13 %.
Akcie se obchodují při forwardovém P/E 26, což je pro investory rozumná nabídka. Za předpokladu, že P/E akcie zůstane v příštích pěti letech konstantní, měla by společnost Casey dosahovat anualizovaných výnosů blízkých budoucímu růstu zisků, což svědčí o její schopnosti překonat index. Závěrem lze říci, že společnosti Starbucks a Casey’s General Stores nabízejí slibné výnosy se stabilním růstem a představují pro investory lukrativní příležitost ke zvýšení výnosů ve spojení s konzistentními dividendami.
