Článek
Akcie Palantiru padly o 30 % od rekordu. Investoři začali panikařit. A pak Donald Trump na Truth Social napsal: „Just ask our enemies.“ Pár dní nato přišel vládní kontrakt za 300 milionů dolarů. A v pozadí čeká tender za 32,5 miliardy. Je tohle ten okamžik na nákup?
Situace v číslech
Palantir (PLTR) je dnes na 141 USD, tedy -30 % od historického maxima. Wall Street mu přitom dává medián target 200 USD – tj. potenciální upside +37 %. Fundamenty jsou mimořádné:
- Tržby Q4 2025: 1,4 mld. USD (+70 % meziročně)
- Desátý kvartál akcelerace růstu v řadě
- Rule of 40 score na 127 % (zdravá hodnota je 40 %, 127 % je prostě neuvěřitelné)
Háček? P/E 195. Pětinásobek průměru S&P 500. Za tohle platíte.
Trumpův „just ask our enemies“
Začátkem dubna 2026 Trump osobně vyzdvihl Palantir: „Palantir prokázal výjimečné válečné schopnosti. Zeptejte se našich nepřátel.“ Zpráva přišla ve chvíli, kdy americká armáda podle reportů používá software Palantiru k identifikaci cílů v Íránu. Ale tweet by sám o sobě nic neznamenal. Za ním jsou kontrakty.
Tři kontrakty, které mění hru
1. DHS – až 1 miliarda USD (únor 2026)
Ministerstvo vnitřní bezpečnosti uzavřelo s Palantirem pětiletou dohodu. Agentury jako CBP, ICE, FEMA, TSA či CISA mohou teď nasazovat software bez výběrového řízení.
2. USDA – 300 milionů USD (duben 2026)
Ministerstvo zemědělství si objednalo modernizaci agendy pro farmáře.
3. FAA tender – až 32,5 miliardy USD
A tohle je bomba. Palantir je podle Bloombergu jedním ze tří finalistů v tendru Federal Aviation Administration na řízení letového provozu. Pro perspektivu: celoroční tržby Palantiru v roce 2025 byly kolem 5 miliard USD. FAA kontrakt by byl šestinásobek.
Co říká Wall Street
Analytik Morgan Stanley Sanjit Singh vidí Palantir jako jednu z dominantních platforem enterprise softwaru díky jedinečné architektuře zvané ontology. Konsenzus Wall Street podle LSEG očekává +57 % růst zisku ročně do roku 2027. Při takovém tempu se i P/E 195 postupně dostává do rozumných čísel – pokud firma dodá.
Tři varovné signály, které nesmíte ignorovat
P/E 195 je extrémně drahé. S&P 500 se obchoduje kolem 28, Nvidia kolem 38. Jakékoli zpomalení znamená brutální pokles ceny.
Závislost na vládě. Vládní byznys = víc než polovina tržeb. Trump miluje Palantir. Co ale přijde s příští administrativou?
Citlivost na špatné zprávy. 23. dubna 2026 akcie spadla o 7 % za den. U tak drahé akcie stačí malý zádrhel a cena se zhroutí.
Je to druhá Nvidia, nebo druhý Cisco roku 2000?
Tady je nepříjemná pravda: nikdo neví.
Palantir může být firma, která v roce 2030 stojí 5× tolik díky tomu, že bude páteří americké státní infrastruktury. Nebo to může být druhé Cisco – firma s P/E 200 v roce 2000, fundamentálně skvělá, od svého maxima -85 %, a na vrchol se 24 let nevrátila.
Jak k tomu přistoupit chytře
- Ne jako první akcii. Palantir v portfoliu začátečníka = hazard
- Malá pozice. Motley Fool doporučuje maximum „small position" – v praxi 2–5 % portfolia
- Dollar-cost averaging. Pravidelný nákup místo jednorázové sázky
- Počítejte s volatilitou -50 %. Pokud by vás to rozhodlo, nekupujte
Závěr
Palantir je skutečná firma se skutečnými tržbami a skutečným moatem. Ale taky akcie s cenou, která už v sobě má zabudováno hodně optimismu. Trumpovo „just ask our enemies“ je silný marketing. Investování ale není tweet – je to matematika. A ta říká: kupovat s rozmyslem, malými dávkami, s vědomím rizika.
