Článek
V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026 Nvidia opět překvapila trhy, když vykázala konsolidovaný obrat 44,1 miliardy dolarů, což představuje impozantní 69% meziroční růst.
Hlavním tahounem byla bezpochyby datová centra, kde tržby vyletěly na 39,1 miliardy dolarů (+73 % meziročně). Herní segment, historicky silný, vykázal tržby 3,8 miliardy dolarů (+42 % meziročně), zatímco divize profesionální vizualizace dodala 0,5 miliardy (+19 % meziročně). Automobilová odnož pak vygenerovala 0,6 miliardy (+72 % meziročně).
Všech pět segmentů rostlo mezikvartálně na dvouciferné úrovni, což potvrzuje širokou poptávku po specializovaných čipech Nvidia.
Vývoj ceny akcií Nvidia za posledních 5 let
Ziskové ukazatele Nvidie jsou rovněž bezkonkurenční
Hrubý zisk činil 26,7 miliardy dolarů (61% hrubá marže), z toho čistý zisk dosáhl 18,8 miliardy (43% marže). Provozní zisk se vyšplhal na 21,6 miliardy (49% provozní marže), přičemž náklady na vývoj a výzkum (R&D) činily 5 miliard, což je meziročně nárůst o 44 %.
Přestože kvartál nebyl ideální - vývozní omezení na čipy H20 do Číny způsobila 4,5 miliardy v odpisových nákladech a dalších 2,5 miliardy ve ztracených tržbách - i s těmito negativními efekty dokázala Nvidia dosáhnout hrubé marže 60,5%.
Bez vývozních restrikcí by se dokonce dostala na 71,3%, což značí neuvěřitelnou poptávku a ochotu zákazníků platit za špičková technologická řešení. Zisk na akcii (EPS) pak dosáhl 0,96 USD, což překonalo odhady analytiků (0,93 USD) a potvrzuje, že Nvidia má dostatečně cennou přidanou hodnotu pro akcionáře.
Růst tržeb divize datových center mění pravidla hry
Ke Q3 2020 činily tržby z datových center za posledních 12 měsíců 6 miliard dolarů. Nyní tato hodnota vystřelila na 132 miliard dolarů. To znamená složenou roční míru růstu (CAGR) přes 100 %.
Každý kvartál Nvidie je rekordní, a to navzdory globálnímu zpomalování ekonomiky. Dá se tedy s klidem říci, že zatímco konkurence řeší šrámy a cyklické výkyvy, Nvidia téměř monopolizuje trh s AI akcelerátory.
Pokud se zaměříme přímo na Q1 fiskálního roku 2026, datová centra vygenerovala 39,1 miliardy dolarů, což představuje 73% meziroční nárůst. To, že se ale tržby této divize za posledních 12 měsíců vyšplhaly na 132 miliard dolarů signalizuje, jak se AI stává jádrem moderních podniků i vládních struktur.
Nvidia uzavřela dohody o výstavbě superpočítačových továren pro AI v USA, představila nové čipy Blackwell Ultra pro špičkové AI výpočty a navazovala strategická partnerství na Blízkém východě. Právě díky těmto krokům dokáže podporovat a akcelerovat implementaci AI řešení v datových centrech po celém světě.
Nvidia staví portfolio snů: Kam investuje své volné peníze?
Možná vás překvapí, že Nvidia není zajímavá jen svými čipy, ale i svými investicemi na akciových trzích. V nedávno podaném 13F dokumentu firma odhalila portfolio o hodnotě 1,1 miliardy dolarů.
- Dominantním podílem, tvořícím 78,17%, jsou akcie společnosti CoreWeave(CRWV), která se specializuje na cloudové GPU služby pro AI a renderování obsahu. CoreWeave je jedním z klíčových partnerů Nvidie pro nasazení AI aplikací, a proto je logické, že Nvidia chce mít podíl na firmě, která jí pomáhá distribuovat čipy ke koncovým uživatelům.
- Druhou největší investicí Nvidie je ARM Holdings (ARM) s 10,25% podílem. ARM architektura je páteří většiny mobilních a IoT zařízení a Nvidia se snaží posílit svůj vliv v širší vývojové komunitě založené na řešeních ARM.
- Součástí portfolia je dále Applied Digital (APLD)s 3,78%, která se soustředí na datová centra, Recursion Pharmaceuticals (RXRX) s 3,55 %, která kombinuje AI a biotechnologie v lékařském výzkumu, Nobel Biosciences (NBIS) s 2,19 % a WeRide s 2,06 %.
Nvidia tímto portfoliem cíleně rozšiřuje svůj vliv ve svém ekosystému. Díky podílu v CoreWeave má přehled o poptávce po GPU cloudu, ARM zase umožňuje cílit na širší trh s energeticky efektivními procesory. Recursion a Nobel odrážejí zájem o biotechnologie, kde AI slibuje revoluci v objevování nových léčiv. A pozice ve WeRide může být sázkou na řešení společnosti v oblasti autonomního řízení.
Každá z těchto investic dává investorům důležitý pohled: Nvidia nejenže prodává čipy, ale i formuje širší oblast AI a technologický ekosystém prostřednictvím svého kapitálu.
Můžete si dovolit i nadále opomíjet akcie Nvidia?
Nvidia je příběhem o tom, jak jedna firma dokáže definovat celý průmysl. S impozantním růstem tržeb i zisku, silnou pozicí v datových centrech, diverzifikovaným portfoliem akciových investic a zdravými inovacemi, je pro investory téměř povinností podrobně sledovat každý její krok.
Geopolitická rizika a regulační tlaky mohou sice přinést krátkodobou volatilitu akcií Nvidia (jako kteréhokoliv jiného technologického titulu), avšak dlouhodobý výhled zůstává jasně pozitivní.
Ať už jste zkušený investor, nebo pouze uvažujete o vstupu do technologického sektoru, Nvidia nabízí zajímavou kombinaci růstu, technologického náskoku a strategického smýšlení. Pokud hledáte akcii, která bude formovat (neboť to už dělá) naši budoucnost, s velkou pravděpodobností to bude Nvidia.
