Článek
Koupit si státní dluhopis není nic složitého. Pokud už v tom máte praxi, je to záležitost několika minut strávených za klávesnicí. Jenže mnozí z nás si dosud žádný dluhopis nikdy nekoupili. Navíc stát k jejich prodeji přistoupil znovu až po celých čtyřech letech. Pro ty, kteří mají o koupi zájem, ale stále váhají, protože netuší, za jaký konec to vše vlastně vzít, je právě tento článek.
Peníze fuč a dluhopisy taky
V obchodě jsme zvyklí, že zboží dostaneme ihned po zaplacení, a v bance, že se nám peníze připíšou téměř hned na nově založený účet. U dluhopisu to však takto nefunguje. Jejich vydání totiž prochází dvěma fázemi, v našem případě konkrétně s těmito daty:
- upisovací období od 14. 5. 2026 do 28. 6. 2026,
- emise dluhopisů 15. 7. 2026.
Upisování je proces, při kterém emitent (v tomto případě stát) nabízí cenné papíry investorům, tedy nám občanům. Stát však dluhopisy během upisovacího období ještě nemá k dispozici. Vy je sice zaplatíte, ale na váš majetkový účet budou připsány nikoli ihned, ale až k datu emise v polovině července.
Teď se ale nutně nabízí otázka „Kde jsou tedy vaše peníze po celou tu dobu?“ Peníze se připsaly (tedy vy jste je tam poslali) na tzv. sběrný bankovní účet Ministerstva financí ČR vedený v České národní bance. (Ne, to opravdu není ten stejný účet, který jste si museli založit a ve kterém jste si dluhopisy objednali.)
Nebojte se, o své peníze nepřijdete
Ten účet, který jste si museli založit (a o kterém budeme později ještě mluvit), je váš tzv. majetkový účet a je zřízený v samostatné evidenci státních dluhopisů vedené MF ČR. Nejedná se tedy o klasické bankovní konto, ale o virtuální registr v systému PSSD (Portál Systému Státních Dluhopisů), kde se nákupy pouze evidují.
Potvrzení se všemi detaily vaší transakce, tzv. žádosti o úpis najdete ve svém majetkovém účtu v sekci Požadavky, včetně data a částky platby. Informace si můžete stáhnout také ve formě PDF dokumentu. (O tom všem ještě později.)
Nenechávejte vše na poslední chvíli
Abyste o svou investici nepřišli, hlídejte si tato data:
- podání žádosti o úpis nejpozději do 28. 6. 2026,
- zaplacení nejpozději do 7. 7. 2026. Pozor, k tomuto datu nestačí peníze odeslat, ale musí být připsány na účet MF ČR. Pokud si vše necháte na poslední chvíli a peníze nedorazí včas, dluhopisy nedostanete a peníze vám budou vráceny.
Ale také zbytečně nespěchejte
Na druhou stranu se vám však přehnaná aktivita nemusí vyplatit. Pokud peníze pošlete hned na počátku upisovacího období, budou na účtu ministerstva ležet více než měsíc bez jakéhokoli zhodnocení. Mnoho lidí se totiž mylně domnívá, že úrok garantovaný státem se připisuje již od této chvíle, ale ve skutečnosti je rozhodující až datum emise dluhopisů, tj. 15. 7. 2026.
U menších investic vás to nemusí tolik trápit, ale pokud se jedná o větší sumu, pak vaše ztráta z alternativního zhodnocení, které jste mohli mít za toto období jinde, například na běžném spořicím účtu, může činit i přes tisíc korun. Strategicky výhodnější je proto poslat peníze až ke konci června nebo na samém začátku července – samozřejmě s bezpečnou rezervou na mezibankovní převod.
Riziko, že se na vás nedostane
Zároveň teoreticky existuje riziko, že při velmi vysokém zájmu může být emise vyčerpána dříve, než skončí upisovací období, i když původně bylo deklarováno a ministerstvo se v tomto smyslu vyjádřilo i nyní, že celkový objem emise navyšuje tak, aby uspokojilo všechny občany, kteří včas podají žádost a řádně zaplatí.
Jak se nejrychleji dostat k dluhopisům
Nejjednodušším, nejrychlejším a také nejlevnějším (de facto zcela zdarma) pořízením je nákup online.
Podrobný návod, jak na to
Pokud jste nikdy státní dluhopisy nekupovali, pak si musíte nejprve zřídit majetkový účet. (Slibovala jsem vám, že si vše vysvětlíme.) Ten zřídíte elektronicky na portálu PSSD (Portál Systému Státních Dluhopisů) Ministerstva financí ČR následovně:
- Půjdete na web PSSD
- Vpravo nahoře kliknete na Registrace nového uživatele.
- Zobrazí se vám Průvodce založením majetkového účtu.
- Přihlásíte se prostřednictvím identity občana (např. bankovní identity).
- Portál vám nabídne možnost zřízení majetkového účtu online.
- Vyplníte požadované informace, např. číslo vašeho občanského průkazu (připravte si jej tedy k ruce), číslo vašeho bankovního účtu (kam chcete v budoucnu vyplácet výnosy) a vyplnění dotazníku proti praní špinavých peněz (např. hlavní zdroje vašich finančních prostředků).
- Po vyplnění, kliknete na tlačítko Registrovat.
Jakmile je účet založen, systém vás automaticky přesměruje do vnitřního prostředí PSSD, případně se budete muset k účtu přihlásit (např. opět přes bankovní identitu). Po přihlášení se dostanete do hlavní nabídky, viz obr.
Dluhopis Republiky (PSSD)
Jak si koupit dluhopis
V levém sloupci zvolíte nabídku Nákup dluhopisu. Otevře se vám Žádost o úpis, v které vyberete emisi (zvolíte jednu ze tří variant), vyplníte počet upisovaných kusů (1 kus = 1 Kč) a navíc si můžete do formuláře přidat i svou vlastní poznámku. Nakonec vše potvrdíte. Po odeslání a potvrzení požadavku následuje zobrazení, případně tisk platebního příkazu.
V horní nabídce v kategorii Požadavky se vám zobrazí Požadavek na úpis a jeho stav (např. Podáno, Čeká na úhradu). Jakmile budou finanční prostředky převedeny na sběrný účet MF ČR, zobrazí se stav Zaplaceno.
Pokud budete chtít koupit další typ dluhopisů nebo dokoupit stejný typ dluhopisu jen celou proceduru zopakujete.
Co se určitě vyplatí vědět
- Za online pořízení státních dluhopisů neplatíte žádné poplatky. Rovněž užívání portálu a online správa účtu je zdarma. Na rozdíl od sitauce, kdy byste využili smluvní banku, která vám může za některé úkony účtovat poplatek (např. za založení majetkového účtu nebo zprostředkování nákupu).
- Dluhopisy musíte nakoupit minimálně za 1 000 Kč. Maximum je omezeno na 3 000 000 Kč na osobu, typ dluhopisu a jedno upisovací období.
- Výnosy dluhopisů jsou osvobozeny od daně z příjmu. Takže pokud fixní státní dluhopis deklaruje průměrný roční výnos 4,5 %, je to tolik, jako když vám banka dá úrok 5,3 % (protože z něho ještě zaplatíte 15% daň z příjmu).
- Investované peníze můžete získat jednou ročně zpět formou předčasného splacení, a to bez sankce. Musíte však využít tzv. časového okna určeného ministerstvem.
- Dluhopisy (zejména fixní a proti- inflační) jsou konstruovány jako dlouhodobá investice. Můžete je sice za určitých podmínek odkoupit od státu bez sankce dříve, ale jejich nejvýhodnější zhodnocení přichází až s ukončeným 5letým cyklem. Takže investujte s rozumem.
- Ke svým dluhopisům si můžete pořídit pamětní list. Jakmile budou dluhopisy oficiálně emitovány, můžete si v PSSD vygenerovat unikátní pamětní list edice Dluhopisu Republiky a následně vytisknout. Na výběr je několik motivů, např. Hradčany, český lev nebo lípa.
Pamětní list Dluhopis Republiky
Pokud máte strach, že peníze pošlete špatně
Neposílejte hned napoprvé velkou sumu. Já osobně jsem vše odzkoušela na tisícovce (tj. minimální možná investice). A díky tomuto pokusu vznikl můj článek. Času mě to (včetně průběžných poznámek pro tento text) stálo docela hodně. Nicméně pokud bych chtěla tento úkon zopakovat, už by to byla otázka pár minut. Věřím, že tento návod ušetří čas i vám.
Zdroje:
https://pssd.sporicidluhopisycr.cz/pssd-war/
https://www.e-finance.eu/blog/investovani/dluhopisy-jsou-zpet-ve-hre-stat-obnovil-dluhopis-republiky-investori-ale-sleduji-i-firemni-emise-dluhopis-22132/
